ain4
ain2
ain1
ain3

The House of Gold

Country Profile

  • Formerly  called  the  Gold  Coast.
  • Independent  constitutional  democracy.
  • Multi-Party  democracy  restored  since 1992.
  • Population  of  25.9  million  with  a  land  area  of 239,000 km2.
  • English Common & Customary Law in use.
  • Competitive  fiscal  policy  and  incentives  for mining  and  mineral exploration.
  • 2.5  million  ounces  of  gold  produced  per annum  representing  42%  of  exports.
  • Mining  friendly  jurisdiction.
  • Numerous large scale and smaller  alluvial gold mines in production.
  • Ranked  as  fastest  reforming  economy  in Africa.

 

FISCAL REGIME RELATED TO THE MINING INDUSTRY


All  mineral  resources  are  managed  for  the  Government  of  Ghana  by  the  Minerals Commission.  A  new  2006  Act  of  Parliament  (Act  703)  governing  fiscal  issues  is  in place  with  the  main  highlights  as  follows:

  • 25%  corporate  income  tax  with  no  additional  profits  tax.
  • 8%  withholding  tax  on  dividends  paid.
  • Capital  allowances  of  75%  for  1st  Year  and  50%  of  balance  for  the  following  years.
  • From  3%  to  6%  royalty  paid  to  the  Government  of  Ghana  on  all  gold  and  diamonds produced.
  • 10%  free  carried  equity  stake  held  by  the  Government  of  Ghana  for  no  consideration and no right of the Government to purchase additional equity.
  • Stability  agreements  entered  into  for  periods  of  up  to  15  years  to  protect  the company  from  future  changes  in  law  that  might  impose  a  large  financial  burden  on  the company.  Must  be  approved  by  Parliament.
  • Exemptions  on  import  duties  and  taxes  for  mining  plant  and equipment.
  • Up  to  75%  retention  of  proceeds  from  sales  of  minerals  in  foreign  currencies.

Search Italtec